Ritch Mueller asesora en la histórica emisión de P-Caps soberanos por USD$12,000 millones

Ritch Mueller asesoró a tres entidades financieras del exterior como bancos colocadores — BofA Securities, Citigroup Global Markets y J.P. Morgan Securities — en una operación de USD$12,000 millones de dólares que incluyó la primera emisión de valores pre-capitalizados (P-Caps) realizada por una entidad soberana. 

 

La oferta, estructurada a través de un vehículo de propósito especial (SPV) con residencia en Luxemburgo y respaldada por los Estados Unidos Mexicanos, forma parte de un conjunto más amplio de medidas diseñadas para fortalecer la posición financiera de Petróleos Mexicanos (PEMEX). 

 

 Además de la emisión de los P-Caps, la operación comprendió la celebración de ciertos Global Master Repurchase Agreements (GMRAs), un Global Master Securities Lending Agreement (GMSLA) y un Total Return Swap con los tres bancos en relación con créditos puente otorgados a PEMEX. En conjunto, estos mecanismos permitieron destinar de manera eficiente los recursos a valores del Tesoro de Estados Unidos y monetizarlos mediante operaciones de recompra de valores, proporcionando a PEMEX liquidez adicional. 

 

Nuestro equipo asesoró a los bancos en todos los aspectos de derecho mexicano de esta compleja estructura, incluyendo la exigibilidad de las obligaciones contingentes de México, el tratamiento de las operaciones de reporto, préstamo y recompra de valores bajo la legislación local, y la implementación de derivados vinculados al financiamiento de PEMEX.

 

En Ritch Mueller, nos enorgullece acompañar a nuestros clientes en operaciones transfronterizas de vanguardia, que combinan entidades públicas, empresas productivas del Estado y operaciones de mercados de capitales sofisticados.
 

 

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