Chambers Global Practice Guides: Derivatives 2026

Nuestro socio Pablo Perezalonso y nuestra asociada Isabel Ortiz Monasterio, junto con el ex asociado Alejandro Mosqueda,contribuyeron al capítulo de México “Trends and Developments” de Chambers Global Practice Guide: Derivatives 2026.

El capítulo analiza la evolución del marco regulatorio de Banco de México aplicable a los derivados de crédito, incluyendo Credit Default Swaps (CDS), Total Return Swaps (TRS) y Credit-Linked Notes (CLNs), tras varios años de cautela regulatoria posteriores a la crisis financiera de 2008.

Entre los principales desarrollos analizados destacan:

• La ampliación de las contrapartes autorizadas para operar derivados de crédito conforme a la Circular 6/2023
• Nuevas reglas de participación para bancos, casas de bolsa, fondos de inversión, aseguradoras y SIEFOREs
• Requisitos de fondeo total aplicables a ciertos Total Return Swaps
• El reconocimiento formal de aseguradoras y casas de bolsa como participantes del mercado
• La persistencia de una inconsistencia regulatoria que afecta la participación de las SIEFOREs

Para bancos, aseguradoras, SIEFOREs y otros inversionistas institucionales sujetos a este nuevo marco, resulta fundamental revisar los activos subyacentes permitidos, los requisitos de fondeo y las inconsistencias regulatorias aún pendientes antes de estructurar operaciones con derivados de crédito.

Te invitamos a leer el capítulo completo para obtener más información sobre este tema (disponible sólo en inglés).